原文轉載自: http://www.businessweekly.com.tw/KIndepArticle.aspx?id=26307

九月聯準會調高利率，倒數50天

美國升息關鍵報告

2015-08-05                          撰文者蕭勝鴻

美國預估九月中旬啟動升息，「美元鯊魚」已讓新興市場股匯債市大跌，新台幣下半年也有補跌壓力，趁現在搭上「升息號」，才能避險又賺錢。

為什麼台灣近期經濟陷入愁雲慘霧？

不到半年，台股就從萬點一路崩跌到8千500點；剛公布的第二季經濟成長率只剩0.64％，創下過去11季以來新低，在亞洲四小龍中吊車尾。全球經濟緩慢復甦，但台灣似乎跟不上這班列車，該如何看待此刻的經濟局勢？

有錢人，想的真的跟你我不一樣，看看台灣現在最有錢的公司正在做什麼吧！

七月底，台積電宣布匯出20億美元進行財務操作，把手上逾新台幣600億元資產，統統換成美元部位。這不只是它的短期財務策略，早在去年九月份，向來財務操作保守的台積電，就已申請匯出20億美元，換言之，不到一年的時間，台積電已大手筆將新台幣資產換成美元，規模逾新台幣1千200多億元。新台幣換美元，這代表的是，看貶新台幣、看升美元。

大咖為何加碼買美元？
新台幣、新興國家貨幣將變薄

台積電董事長張忠謀、鴻海董事長郭台銘，究竟提前看到了什麼？

這是一場即將上演的美元升息風暴。

距離美國聯準會（Fed）8年來第一次可能升息的時間點，只剩下不到50天，一旦升息號角正式響起，美元資產將進入主升段行情，全球資金將迅速從各市場撤離，班師回美國。接下來，不管你買不買股票，就算只是一個定存族，都會被影響，因為一場美元撤出新興市場的行動，正準備上演，台灣將是下一個受到影響的地方，而你手中的鈔票價值將再度變薄。

訊號一：七月底，全球原物料市場出現大舉賣壓。黃金創下5年來新低，銅價跌至6年來低點，油價則下探至6個月以來最低。

訊號二：商品跌價後，資金也開始撤離新興市場貨幣。摩根大通新興市場貨幣指數徘徊在15年來低點；7月份，亞洲貨幣單月貶值幅度創10個月來最大。

兩個訊號，都反映市場看升美元，資金已開始棄守新興市場貨幣、原物料。

雖然新台幣似乎還沒受到震撼，因為央行總裁彭淮南刻意保護下，新台幣單月貶幅不到2％，是今年來唯一對美元升值的主要亞幣；但等於隱藏極大補跌空間，將是拖累下半年台灣經濟的負面因素。

台積電與鴻海的動作，已在告訴大家：美元會越來越值錢，所以要先搶先贏。新台幣拿得越多，只會越來越薄，所以他們換成美元，就是想搭上聯準會主席葉倫的升息訊號，讓手上的美元鈔票變得值錢。

聯準會會不會出爾反爾？
避免房市泡沫推高通膨，升息不縮手

當然，外界最關心的是，聯準會升息的理由夠不夠強？會不會臨時縮手，甚至再度「打折」（降息）？

答案是：不會有回頭路。因為，聯準會已經看到潛藏的危機。

有人認為，升息將讓美國企業的資金成本攀高，不利其經濟復甦。但其實美國升息後，企業資金成本依舊相對低，因為當美元走強，逼得許多新興市場貨幣紛紛重挫，甚至可能會引爆主權債務危機（如波多黎各、希臘），這些新興國家將被迫提高利率來留住資金（如俄羅斯、巴西），但高利率反而會扼殺該國經濟，造成資金外逃更嚴重，形成一個負向循環。

這時，全球資金為了避險，將大舉衝向美國，提供美國民間和政府資金需求。在此大回流趨勢下，美國資金充沛，長期利率可望持穩，升息將不會衝擊其經濟，因為便宜資金將從四面八方主動奔向美國。

現在，持有美元，等於是坐上聯準會的升息軍艦，讓你自動變有錢！